Envoyer 200 dollars en Afrique subsaharienne coûte toujours plus de 8 % en moyenne, selon la Banque mondiale .
Pour les entreprises, les indépendants et les ménages qui transfèrent de l’argent à l’étranger, le problème ne réside pas uniquement dans les frais. Les voies de paiement traditionnelles peuvent également impliquer plusieurs intermédiaires, des contraintes de change et des retards de règlement.
Les Stablecoins offrent un itinéraire différent. Les actifs numériques indexés sur le dollar peuvent se déplacer sur les réseaux blockchain en quelques minutes, donnant aux utilisateurs l'accès à une forme de liquidité numérique en dollars sans dépendre entièrement de l'infrastructure bancaire correspondante.
L’ampleur de l’utilisation est de plus en plus difficile à ignorer. Le rapport utilitaire BVNK Stablecoin 2026 basé sur une enquête menée auprès de plus de 4 600 utilisateurs dans 15 pays, a révélé que l'Afrique avait le taux de possession de pièces stables le plus élevé parmi les utilisateurs crypto-actifs, soit 79 %. Plus de 28 % des détenteurs africains ont déclaré qu'ils convertissaient ou dépensaient des pièces stables dans les jours suivant leur réception, et 95 % ont déclaré qu'ils préféreraient recevoir des revenus en pièces stables indexées sur le dollar.
Cela indique que les pièces stables ne sont plus un actif alternatif mais font désormais partie de la manière dont certains utilisateurs africains reçoivent, détiennent et déplacent de l’argent.
Dans ce #TechTalkThursday, nous examinons les causes de cette utilisation, les domaines dans lesquels les pièces stables créent de la valeur pour les entreprises et la manière dont la réglementation déterminera si ces réseaux feront partie de l'infrastructure de paiement formelle de l'Afrique.
L’activité Stablecoin commence à refléter la façon dont les Africains se déplacent et dépensent déjà de l’argent
La preuve la plus solide de l’utilité est la manière dont les gens utilisent les actifs après les avoir reçus.
Le rapport du BVNK a révélé que les dépenses quotidiennes sont la principale motivation de l'utilisation du stablecoin chez 62 % des utilisateurs au Nigeria et 50 % en Afrique du Sud. Cela rapproche les pièces stables des paiements et de la gestion de l’argent plutôt que d’un marché de la cryptographie purement axé sur l’investissement.
Le marché africain dans son ensemble présente une tendance similaire. Au Ghana, environ trois millions de personnes, soit 17 % de la population adulte, ont effectué des transactions sur actifs numériques au cours des 12 mois précédant juin 2024, selon les données de la Banque du Ghana et de Chainalysis. . Ces utilisateurs ont traité un volume de transactions d'environ 3 milliards de dollars.
L’activité des plateformes commence également à refléter cette demande. La plateforme de paiement Timon a ajouté 50 000 utilisateurs au premier semestre 2026, ce qui correspond à son acquisition combinée au cours des deux années précédentes. Les Stablecoins représentent désormais près de 70 % de ses transactions.
L’importance n’est pas simplement que davantage de personnes possèdent des pièces stables. Le fait est qu’une part croissante de cette propriété est liée à l’activité financière réelle.
L’analyse de rentabilisation se renforce lorsque l’argent doit traverser les frontières
Pour les entreprises opérant sur les marchés africains, l’attrait est plus concret : déplacer la valeur en dollars sans dépendre entièrement de couloirs de paiement lents et coûteux.
La Banque mondiale estime le coût moyen de l'envoi de 200 dollars vers l'Afrique subsaharienne à plus de 8 %. Les transferts basés sur Stablecoin peuvent réduire certains de ces coûts et s'installer en quelques minutes, supprimant ainsi plusieurs couches de l'infrastructure de paiement traditionnelle.
Cela est important pour la main-d’œuvre transfrontalière croissante du continent. Le rapport du BVNK révèle que les pièces stables représentent environ un tiers des revenus annuels des personnes qui les reçoivent, 95 % des travailleurs transfrontaliers africains interrogés préférant recevoir des revenus en pièces stables.
Le cas d’utilisation s’étend également au-delà des travailleurs individuels.
Les importateurs et les exportateurs peuvent utiliser des pièces stables indexées sur le dollar pour gérer leur fonds de roulement et accéder à des liquidités en dollars sur les marchés où la disponibilité des devises est limitée. Pour ces entreprises, l’attrait réside moins dans l’exposition à la cryptographie que dans la capacité de déplacer des valeurs libellées en dollars lorsque les canaux conventionnels sont coûteux ou difficiles d’accès.
« Les Stablecoins sont des outils puissants pour l'efficacité des entreprises, la gestion de la trésorerie et l'atténuation du risque de volatilité des changes. Cependant, l'infrastructure qui les alimente doit fonctionner en phase avec les cadres de protection des données et de gouvernance de l'IA les plus stricts. »
– Thelma Okorie, conseillère en matière de protection des données et de confidentialité du groupe chez Carton jaune
La prochaine contrainte n'est plus de savoir si les utilisateurs veulent des Stablecoins
L’usage se développe plus rapidement que les systèmes nécessaires pour l’introduire en toute sécurité dans le grand public.
Les régulateurs africains s’orientent de plus en plus vers des marchés supervisés plutôt que vers une interdiction pure et simple. Le Nigeria a admis Luno Nigeria dans le programme d'incubation réglementaire accéléré de la Securities and Exchange Commission, donnant à la bourse une voie d'accès supervisée au marché. Ghana, Afrique du Sud le Rwanda et Maurice développent ou affinent également des cadres couvrant les actifs virtuels et l'activité stablecoin.
Le sens de déplacement est visible dans les données réglementaires. Rapport réglementaire 2025 de Yellow Card classe les marchés africains dans quatre grandes catégories : les cadres établis, les cadres en développement, l’absence de cadre et les effectivement interdits.
L’inégalité est importante car les pièces stables sont intrinsèquement transfrontalières. Une entreprise peut opérer sur plusieurs marchés africains, mais elle ne se heurte pas à un seul environnement réglementaire.
Pour Ayotunde Alabi, PDG de Luno Nigeria, la valeur de la clarté réglementaire est donc autant commerciale que juridique :
« L'admission à l'ARIP nous offre une voie réglementaire plus claire, renforce la confiance avec les clients et les partenaires et fournit une base plus solide pour la prochaine phase de notre croissance.
-Ayotunde Alabi, PDG de Luno Nigeria
La question pour le marché est de savoir si ces cadres individuels pourront éventuellement fonctionner ensemble suffisamment étroitement pour soutenir l’activité transfrontalière pour laquelle les pièces stables sont utilisées.
La liquidité du dollar crée un nouveau compromis pour les marchés africains
La même caractéristique qui rend les pièces stables attrayantes pour les utilisateurs crée également un défi politique.
Les actifs indexés sur le dollar offrent une réserve de valeur alternative et un mécanisme de règlement sur les marchés où les monnaies locales sont confrontées à la volatilité ou où les entreprises ont du mal à accéder aux devises. Mais l’utilisation généralisée des dollars numériques peut également éloigner les transactions et l’épargne des systèmes financiers nationaux.
Le FMI a reconnu les gains d’efficacité des stablecoins, notamment les transferts transfrontaliers moins chers et plus rapides, mais a également mis en garde contre les risques de la dollarisation numérique. transmission monétaire et désintermédiation financière.
Sa position est significative car elle ne constitue pas un appel à une interdiction générale. Au lieu de cela, le FMI a plaidé en faveur d’une surveillance formelle, y compris l’octroi de licences aux fournisseurs de services d’actifs virtuels, des exigences en matière de reporting et des mesures de protection des consommateurs.
Le Nigeria évolue déjà dans cette direction, la CBN et la SEC élaborant un cadre commun pour surveiller l'activité cryptographique à l'aide de l'analyse blockchain.
Cela crée une question politique plus définie : Comment les marchés africains peuvent-ils profiter des avantages de paiement et de règlement des pièces stables sans permettre à un système financier alternatif basé sur le dollar de se développer entièrement en dehors de la surveillance nationale ?
L'intégration déterminera si les Stablecoins deviendront une infrastructure de paiement
Il est peu probable que la prochaine étape consiste à convaincre les utilisateurs que les pièces stables ont un cas d’utilisation. Les données d’adoption en fournissent déjà la preuve.
Le plus grand test est de savoir si les pièces stables peuvent se connecter efficacement aux systèmes financiers que les entreprises et les consommateurs utilisent déjà.
Le rapport du BVNK a révélé que 91 % des répondants africains seraient intéressés à accéder aux portefeuilles stablecoin via leurs applications bancaires existantes. Cela suggère que les utilisateurs ne cherchent pas nécessairement à remplacer les banques. Ils veulent la vitesse et la liquidité des rails stables au sein de services financiers familiers.
Cela crée une opportunité pour les banques, les sociétés de paiement et les plateformes d’actifs numériques réglementées de connecter les deux systèmes.
Chris Maurice, de Yellow Card, décrit ainsi l'orientation du marché :
« Les Stablecoins sont devenus une infrastructure essentielle pour les institutions mondiales, et un accès conforme aux rails et aux paiements est une exigence pour les entreprises qui cherchent à utiliser cette technologie. »
– Chris Maurice, PDG et co-fondateur de Carton jaune
Mais l’intégration transfrontalière restera difficile si les infrastructures de paiement et de réglementation se développent de manière isolée.
« L'infrastructure de paiement est ce qui différencie les plateformes évolutives de celles qui atteignent un plafond. La plupart des courtiers ne disposent pas de la connectivité nécessaire pour traiter les paiements de manière transparente sur plus de 10 marchés africains simultanément. C'est là que réside la véritable opportunité de croissance. »
-Bruno Bawa, responsable des partenariats africains chez Kora
Pour l’Afrique, cela pourrait être la phase la plus importante de l’histoire du stablecoin. Le marché ne se pose plus la question de savoir si les gens utiliseront des actifs numériques indexés sur le dollar. Il lui faut désormais déterminer comment ces actifs sont connectés aux banques, aux plateformes de paiement, aux régulateurs et aux entreprises sur plusieurs marchés.
Les Stablecoins gagnent du terrain car ils résolvent des problèmes spécifiques de l’infrastructure financière existante en Afrique. Leur capacité à devenir un élément durable de cette infrastructure dépendra de l’efficacité avec laquelle le continent les intégrera dans les systèmes qui déplacent déjà son argent.
