La fusion élargira le portefeuille de séries et de films de Netflix, rejoignant ses contenus originaux comme Stranger Things, Bridgerton et Money Heist avec Warner Bros. catalogue de divertissement historique et moderne.
La fusion élargira le portefeuille de séries et de films de Netflix, rejoignant ses contenus originaux comme Stranger Things, Bridgerton et Money Heist avec Warner Bros. catalogue de divertissement historique et moderne.
Netflix, Inc. et Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) ont annoncé un accord définitif en vertu duquel Netflix acquerra Warner Bros., y compris ses studios de cinéma et de télévision, HBO Max et HBO. La transaction, évaluée à 27,75 dollars par action WBD, représente une valeur d'entreprise totale d'environ 82,7 milliards de dollars et une valeur des capitaux propres d'environ 72,0 milliards de dollars. L'accord devrait être conclu à la suite de la séparation précédemment annoncée de la division Global Networks de WBD, Discovery Global, en une nouvelle société cotée en bourse, prévue au troisième trimestre 2026.
L'acquisition combine la portée mondiale du streaming et la plateforme innovante de Netflix avec Warner Bros. un héritage centenaire de contenus et de franchises emblématiques, notamment The Big Bang Theory, Game of Thrones, Le Magicien d'Oz, l'univers DC et la vaste bibliothèque de HBO. La fusion élargira le portefeuille de séries et de films de Netflix, rejoignant ses contenus originaux comme Stranger Things, Bridgerton et Money Heist avec Warner Bros. catalogue de divertissement historique et moderne.
Les co-PDG de Netflix, Ted Sarandos et Greg Peters, ont souligné que l'accord améliorerait les offres de divertissement pour le public mondial, renforcerait la communauté créative et élargirait les opportunités pour les talents. Ils ont souligné que la combinaison de Warner Bros. Les studios, les capacités de production et les franchises de la plateforme Netflix offriront davantage de choix de contenu, attireront de nouveaux publics et créeront de la valeur à long terme pour les actionnaires.
David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery, a souligné que la fusion rassemble deux des plus grandes sociétés de narration au monde, garantissant ainsi que le public du monde entier puisse continuer à profiter d'un contenu apprécié et culturellement significatif. L'acquisition vise à maintenir Warner Bros. opérations, y compris les sorties de films en salles, tout en intégrant HBO et HBO Max dans l'écosystème de streaming de Netflix.
La fusion devrait profiter aux consommateurs, aux créateurs et à l’industrie. Netflix prévoit d'augmenter considérablement la capacité de production américaine, d'investir dans le contenu original, de créer de nouvelles opportunités d'emploi et de renforcer l'industrie du divertissement. De plus, la société issue du regroupement offrira davantage d'opportunités aux professionnels de la création de travailler avec des propriétés intellectuelles mondialement reconnues et d'atteindre un public plus large.
Financièrement, les actionnaires de WBD recevront 23,25 $ en espèces et 4,50 $ en actions Netflix par action, sous réserve d'un collier d'actions basé sur le cours moyen pondéré des actions de Netflix avant la clôture. Netflix s'attend à ce que la transaction génère 2 à 3 milliards de dollars d'économies annuelles d'ici la troisième année et qu'elle ait un effet relutif sur le bénéfice par action GAAP d'ici la deuxième année.
La transaction a reçu l'approbation unanime des conseils d'administration des deux sociétés. L'achèvement est soumis à la séparation de Discovery Global, aux approbations réglementaires, à l'approbation des actionnaires de WBD et aux conditions de clôture habituelles. La fusion devrait être finalisée d’ici 12 à 18 mois.
Les conseillers financiers pour la transaction comprennent Moelis & Company pour Netflix et Allen & Company, JP Morgan et Evercore pour WBD, avec des conseils juridiques fournis par Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP pour Netflix et Wachtell Lipton, Rosen & Katz et Debevoise & Plimpton LLP pour WBD. Le financement par emprunt engagé est assuré par Wells Fargo, BNP et HSBC.
