L'acquisition s'aligne sur la stratégie de croissance inorganique de Link, offrant un accès à un marché africain à croissance rapide et bien réglementée avec un fort potentiel pour une nouvelle expansion.
L'acquisition s'aligne sur la stratégie de croissance inorganique de Link, offrant un accès à un marché africain à croissance rapide et bien réglementée avec un fort potentiel pour une nouvelle expansion.
Liaison de la mobilité a annoncé l'acquisition de smsportal Le principal fournisseur d'Afrique du Sud de services de messagerie A2P (application à personne), dans une décision qui étend considérablement les opérations de Link au-delà de l'Europe. L'acquisition s'aligne sur la stratégie de croissance inorganique de Link, offrant un accès à un marché africain à croissance rapide et bien réglementée avec un fort potentiel pour une nouvelle expansion.
Smsportal, dont le siège est à Cape Town, a construit une base stable de clients d'entreprise, y compris de grands clients locaux et internationaux, ainsi qu'une longue queue de PME. Son profil client et ses opérations fournissent un ajustement solide avec le modèle commercial de Link, complétant son portefeuille de solutions de plate-forme de communication en tant que service (CPAA). SMSportal continuera de fonctionner comme une unité indépendante sous sa direction actuelle tout en tirant parti de l'expertise, des ressources et des produits de Link pour étendre la prestation de services et la rentabilité.
Financièrement, l'accord met en évidence les solides antécédents de Smsportal. Pour les 12 mois se terminant en avril 2025, il a généré des revenus de 112 millions USD et un EBITDA de 25 millions USD, avec une marge de 22%. Au cours des trois dernières années, les revenus sont passés de 65 millions USD à 112 millions USD, tirés par une expansion du marché et une forte rétention de la clientèle. L'EBITDA a plus que doublé au cours de la même période, les marges passant de 17% à 22%.
L'acquisition valorise SMSportal à 115 millions USD, comprenant 100 millions USD en espèces et 15 millions USD en capitaux propres, ce qui équivaut à 5,9 millions d'actions de liaison émises à 26 NOK par action. Un paiement conditionnel supplémentaire pouvant aller jusqu'à 30 millions USD est inclus, sur la base des objectifs de performance, ce qui porte la valeur potentielle de l'accord à 145 millions USD. Cela implique un multiple de 4,6x EBITDA en espèces, ou jusqu'à 5,8x, y compris les paiements conditionnels.
L'accord devrait se conclure au troisième trimestre 2025, sous réserve de conditions d'approbation réglementaire et de clôture. Sur une base pro-forma, la dette nette de participation nette de Link atteint 2,0 milliards de NOK, avec un ratio de levier de 1,8x, confortablement dans sa plage cible. L'acquisition est décrite comme étant immédiatement accrédive du BAIIBE, renforçant la trajectoire de croissance de Link et augmentant ses perspectives d'évaluation.
Pour l'avenir, SMSportal devrait maintenir une croissance élevée, offrant des augmentations de bénéfices bruts annuels à un chiffre élevé à partir des opérations actuelles. Plus loin, il est prévu par le déploiement des solutions CPAAS de Link, y compris les services conversationnels sur RCS et WhatsApp. L'acquisition cimente l'entrée de la liaison sur le marché des communications numériques en Afrique du Sud et renforce sa position en tant que leader mondial des CPAA.
