L’écosystème de l’argent mobile en Afrique s’est rapidement développé. En 2024, le continent comptait plus de 1,1 milliard de comptes d’argent mobile enregistrés. plus des deux tiers du total mondial, et l'Afrique subsaharienne ont généré 58 % de tous les nouveaux comptes actifs cette année-là, atteignant 283 millions d'utilisateurs actifs. Enquête 2025 sur l'accès aux services financiers du FMI confirme cette dynamique : les transactions numériques dans les économies émergentes et en développement sont passées de 55 par adulte en 2017 à 251 par adulte en 2024.
Pourtant, les données sectorielles de la GSMA pour 2025 montrent 2,3 milliards de comptes enregistrés dans le monde, contre seulement 593 millions actifs sur une base de 30 jours. Le Nigeria à lui seul comptait 67,9 millions de comptes d’argent mobile enregistrés en 2024, et l’utilisation active était encore en retard sur les enregistrements. L'explication actuelle préférée de l'industrie pour expliquer cet écart est technique : plus d'interopérabilité, de meilleures API, des rails plus rapides. Cette explication n’est pas fausse. C'est tout simplement incomplet.
Dans cette édition #TechTalkThursday, nous examinons ce que les chiffres nous disent réellement et pourquoi la réduction du déficit d'inclusion financière en Afrique nécessite un type d'investissement totalement différent.
Où commence et où finit la « meilleure infrastructure »
Il ne fait aucun doute que le niveau financier formel a progressé. Les comptes d’argent mobile en Afrique subsaharienne connaissent désormais une croissance plus rapide que les comptes de dépôt traditionnels, un changement structurel qui aurait été impensable il y a dix ans.
Les rails de paiement instantané permettent un règlement en temps quasi réel, le système panafricain de paiement et de règlement (PAPSS) a réduit les frictions transfrontalières et, à la mi-2024, près de la moitié des fournisseurs d'argent mobile d'Afrique offraient du crédit via des partenariats fintech. Nous avons même vu MTN MoMo devenir la première plateforme non bancaire à traiter les paiements interbancaires en temps réel en Afrique du Sud via PayShap.
Pour voir cette infrastructure à l’œuvre, ne cherchez pas plus loin que l’écosystème M-Pesa. Dans une conversation sur le podcast TechAfrica News, le PDG du groupe Safaricom, le Dr Peter Ndegwa, a expliqué comment ils ont évolué :
« Nous avons vraiment accéléré l'interaction entre M-Pesa et l'avons ouvert en tant qu'écosystème ouvert avec les banques, en utilisant des API. Aujourd'hui, environ un tiers des transactions sur M-Pesa passent par des API, et nous avons cent mille développeurs, qui ne sont pas des employés de Safaricom, qui intègrent activement les entreprises dans l'écosystème M-Pesa. »
— Dr Peter Ndegwa, PDG, Safaricom
Cette distinction est importante car les réseaux de paiement connectent les institutions, tandis que les réseaux d’agents connectent les personnes. Pour de nombreux nouveaux utilisateurs en Afrique, l’agent local d’argent mobile reste le point de contact le plus important de l’écosystème financier numérique.
Tout cela est un réel progrès. Et c'est important. L'interopérabilité, les API ouvertes et les voies de paiement instantanées constituent la base sur laquelle une inclusion financière plus large peut être construite. Sans eux, la finance numérique reste fragmentée et difficile à faire évoluer.
Toutefois, l’infrastructure à elle seule ne garantit pas la participation. Plus l’on s’éloigne du niveau financier formel et se rapproche de l’utilisateur rural, du travailleur informel ou du premier titulaire d’un compte, plus l’inclusion dépend de facteurs que la technologie ne peut pas résoudre à elle seule : l’abordabilité, la confiance, l’alphabétisation, la distribution et la pertinence.
Le défi auquel l’industrie est aujourd’hui confrontée n’est plus de savoir si les institutions peuvent se connecter les unes aux autres. Il s’agit de plus en plus de savoir si les personnes que ces institutions tentent de servir peuvent participer de manière significative aux systèmes en cours de construction.
La connectivité n'est pas égale à la participation
Abordabilité des appareils C’est là que l’argument s’aiguise. Le Dr Ndegwa a explicité cette tension : la super application M-Pesa compte cinq millions d’utilisateurs quotidiens, mais chacun d’entre eux nécessite un appareil compatible 4G. Cette seule exigence isole effectivement le segment exact de la population que l’intégration des API est censée servir.
Le problème de l’accessibilité financière n’est pas propre à un seul marché. Dans toute l’Afrique subsaharienne, les opérateurs ont fait pression sur les régulateurs pour qu’ils réduisent le coût des appareils et des données, reconnaissant que l’accès à un téléphone performant est la condition préalable sur laquelle repose l’ensemble du système. Le Kenya a fait valoir cet argument de manière très explicite, les opérateurs mobiles présentant des propositions formelles de réforme numérique visant à réduire le coût de participation. La réalité est que les taux d’utilisation active, la portée du réseau d’agents et la confiance de base requise pour qu’un nouvel utilisateur passe de l’argent liquide au numérique ne changent pas simplement parce que deux institutions sont devenues mieux connectées l’une à l’autre.
La dimension de genre ne fait qu’aggraver ce problème. Selon la GSMA, l’écart entre les sexes en matière de possession d’argent mobile en Afrique subsaharienne reste obstinément à 25 %. Même si la possession de téléphones portables est élevée dans la région, l’accès aux smartphones reste profondément inégal ; les produits financiers construits en plus de cet écart d’accès héritent par défaut de la même exclusion.
L’abordabilité n’est qu’un aspect de l’équation de l’inclusion. La confiance est l'autre.
Les performances de la Tanzanie en 2025 illustrent le risque secondaire : alors que le marché a transféré près de 255 000 milliards de TZS via les plateformes de paiement mobile, il a simultanément connu une augmentation massive des risques de fraude et de protection des consommateurs. Ces échecs frappent le plus durement les nouveaux utilisateurs qui entrent désormais dans l’économie numérique à grande échelle, des utilisateurs que les cadres réglementaires conçus pour le comportement bancaire formel n’ont jamais été conçus pour protéger en premier lieu.
Les limites de l’interopérabilité et de la portée du dernier kilomètre
Les preuves sont inconfortables, précisément parce que les produits ne manquent pas. Les données du FMI montrent que les prêts fintech destinés aux micro et petites entreprises d’Afrique subsaharienne sont passés de 13 % à 88 % du financement global des fintechs entre 2020 et 2023. Il ne s’agit pas d’un marché qui ne se présente pas, mais de capitaux arrivant sans l’infrastructure de distribution nécessaire pour les convertir en engagement durable des utilisateurs.
Fuliza et M-Shwari de Safaricom ont fait passer M-Pesa d'une simple plateforme de paiement à une suite complète de santé financière. Airtel Money Uganda a lancé la notation de crédit mobile et aYo de MTN étend la micro-assurance au-delà des frontières. La vision est cohérente. Pourtant, les données d’adoption suggèrent que la disponibilité des produits à elle seule ne se traduit pas par un engagement durable. Sur les marchés de l’argent mobile, l’écart entre les comptes enregistrés et actifs reste important, ce qui indique que l’accès et l’utilisation restent deux résultats très différents.
Une partie du défi réside dans la manière dont les produits sont conçus. De nombreuses solutions numériques de prêt, d’épargne et d’assurance supposent une régularité des revenus, une culture numérique et un comportement financier prévisible. Pour des millions d’Africains travaillant dans l’économie informelle, les revenus sont saisonniers, les flux de trésorerie fluctuent et les décisions financières sont souvent façonnées par les besoins immédiats des ménages plutôt que par une planification à long terme.
Dans cet environnement, les produits qui fonctionnent bien sur papier peuvent avoir du mal à s’intégrer au comportement financier quotidien.
Les données de l'UNCDF pour 2024, portant sur 30 millions de personnes dans 78 pays, confirment que le financement des entreprises n'est pas un sujet distinct de l'argent mobile. C’est la même conversation, approfondie un peu plus. Ralph Mupita a rendu cette aspiration visible :
« Imaginez une femme assise à Kumasi, au Ghana, fabriquant des produits capillaires. Sur ce téléphone, elle tient un portefeuille numérique, elle a un site Web et elle peut gérer un commerce électronique de base. «
— Ralph Mupita, président et chef de la direction, Groupe MTN
Elle est la référence. Elle est également l'utilisateur que l'infrastructure actuelle ne peut pas encore servir de manière cohérente, car l'environnement de distribution, d'expérience utilisateur et de réglementation requis pour l'atteindre à grande échelle n'a pas été construit.
Redéfinir la finance numérique à partir de zéro
Les API et les rails interopérables restent essentiels. Ils définissent l'efficacité du système et permettent les intégrations de produits qui finissent par atteindre les utilisateurs exclus. Mais ils ne sont que la première coucher. L'enquête 2025 sur l'accès aux services financiers du FMI confirme que l'argent mobile a réussi à faire entrer des millions de personnes dans le système formel sans avoir besoin de comptes bancaires traditionnels. Le modèle fonctionne, mais il a besoin d’une base différente pour aller plus loin.
Ce dont il a besoin maintenant, c’est d’une fondation différente : des réseaux d’agents suffisamment denses pour servir les utilisateurs là où les canaux uniquement numériques s’arrêtent, une conception de produits qui reflète des revenus irréguliers et un comportement basé sur l’argent liquide, et une réglementation construite pour une participation informelle à partir de la base.
La prochaine phase de l’inclusion financière ne sera pas gagnée en connectant uniquement davantage de systèmes. Nous y parviendrons en réduisant la distance entre ces systèmes et la réalité des utilisateurs quotidiens.
L’inclusion réussit lorsqu’un commerçant peut accéder à un crédit qui reflète ses flux de trésorerie, lorsqu’un nouveau propriétaire de smartphone peut naviguer dans les services financiers en toute confiance et lorsque les transactions numériques semblent plus sûres, moins chères et plus utiles que l’argent liquide.
« Le véritable pouvoir de la fintech réside dans sa capacité à démocratiser les services financiers. Il ne s'agit pas seulement de rivaliser, il s'agit de créer des opportunités pour les petites entreprises et les particuliers qui ont été exclus des systèmes bancaires traditionnels. »
— Sitho Mdlalose, PDG, Vodacom Afrique du Sud
Des portefeuilles connectés aux participants actifs : la prochaine phase pour l’Afrique
Les mesures actuelles du secteur reposent fortement sur la possession de comptes et l'enregistrement de portefeuilles. Ce sont d’importants indicateurs de portée, mais ils restent des mesures incomplètes de l’inclusion. Ils nous disent combien de personnes sont entrées dans le système, et non combien l’utilisent réellement.
La participation est tout l’enjeu.
La prochaine étape de l’histoire de l’inclusion financière en Afrique devrait être mesurée par une seule chose : combien de personnes opèrent de manière significative au sein du système, sur les appareils qu’elles possèdent, à des coûts qu’elles peuvent absorber, grâce à des produits conçus pour la réalité de leur vie.
Parce que l’avenir de l’argent mobile ne sera pas déterminé par le nombre de portefeuilles ouverts. Cela dépendra du nombre de personnes qui pourront créer des opportunités économiques grâce à eux.
