La proposition de Paramount vise à offrir aux actionnaires de WBD une alternative plus rapide, plus sûre et financièrement supérieure au plan d'acquisition annoncé précédemment par Netflix.
La proposition de Paramount vise à offrir aux actionnaires de WBD une alternative plus rapide, plus sûre et financièrement supérieure au plan d'acquisition annoncé précédemment par Netflix.
Primordial, une société de Skydance Corporation, a annoncé une offre publique d'achat en espèces pour acquérir toutes les actions en circulation de Warner Bros. Discovery, Inc. au prix de 30 $ par action, valorisant la société à environ 108,4 milliards de dollars. L'offre comprend le segment Global Networks de WBD et représente une prime de 139 % par rapport au cours de l'action de WBD avant le 10 septembre 2025. La proposition de Paramount vise à offrir aux actionnaires de WBD une alternative plus rapide, plus sûre et financièrement supérieure au plan d'acquisition précédemment annoncé par Netflix.
Paramount souligne que son offre entièrement en espèces rapporte 18 milliards de dollars de plus en espèces que la transaction Netflix. La société souligne également la clarté de sa proposition, qui englobe l'ensemble de la société plutôt que de laisser aux actionnaires de WBD une part à petite échelle et fortement endettée dans les réseaux mondiaux. Paramount affirme que son approche évite les incertitudes réglementaires et les risques d'exécution associés à l'opération combinée en espèces et en actions de Netflix.
La fusion proposée vise à créer une puissance hollywoodienne à grande échelle, renforçant à la fois la production créative et les capacités de distribution. Paramount prévoit de maintenir la liste de salles de WBD, de soutenir les salles de cinéma et de développer un contenu de haute qualité pour les plateformes de vente directe au consommateur telles que Paramount+ et HBO Max. La société issue de la fusion offrirait aux consommateurs une expérience de streaming plus compétitive, tout en améliorant les opportunités publicitaires sur les réseaux linéaires et un large portefeuille de droits sportifs, notamment les événements de la NFL, des Jeux olympiques, de l'UFC, du PGA Tour, de la LNH et de la Ligue des champions.
Paramount met également l'accent sur le leadership en matière de technologie et d'innovation, en tirant parti des partenariats avec Oracle et d'autres acteurs de l'écosystème, tout en investissant dans l'infrastructure numérique et la création de contenu. La fusion permettrait des synergies de coûts substantielles dépassant 6 milliards de dollars, en plus des 3 milliards de dollars d'efficacité autonome déjà ciblés par les plans de transformation actuels de Paramount. Paramount estime que cette structure permet un investissement continu dans des initiatives de croissance, des talents créatifs et des accords de grande envergure dans les domaines du cinéma, de la télévision et des médias interactifs.
L'offre publique d'achat a été approuvée à l'unanimité par le conseil d'administration de Paramount et devrait expirer à 17 h HE le 8 janvier 2026, à moins qu'elle ne soit prolongée. Il sera financé par une combinaison de capitaux propres des investisseurs de Paramount et de 54 milliards de dollars d'engagements de dette de Bank of America, Citi et Apollo. Paramount est convaincue de pouvoir obtenir rapidement toutes les approbations réglementaires nécessaires, positionnant ainsi la transaction comme étant favorable à la concurrence et bénéfique pour les consommateurs et la communauté créative.
