La dette mondiale a atteint un niveau record de 307 000 milliards de dollars au premier semestre, portée par une forte augmentation des emprunts des gouvernements et des institutions financières, selon un nouveau rapport de l’Institut de la finance internationale.
La dette a augmenté de 10 000 milliards de dollars pour atteindre 307 000 milliards de dollars au cours des six premiers mois jusqu’en juin, soit 100 000 milliards de dollars de plus qu’il y a dix ans, a déclaré l’IIF dans son dernier rapport. Moniteur de la dette mondiale rapport.
« Plus de 80 % de l’accumulation de dette provenait de marchés matures au premier semestre 2023, les États-Unis, le Japon, le Royaume-Uni et la France enregistrant les augmentations les plus importantes », ont déclaré les économistes de l’IIF Emre Tiftik, Khadija Mahmood et Raymond Aycock. dit dans le rapport.
« Sur les marchés émergents, la hausse de la dette a été plus prononcée en Chine, en Inde et au Brésil. »
Le Fonds monétaire international a déclaré dans un rapport plus tôt ce mois-ci que la dette mondiale avait reculé pour la deuxième année consécutive à 235 000 milliards de dollars l’année dernière, soit 200 milliards de dollars de plus que son niveau de 2021.
Le fardeau de la dette mondiale reste supérieur à son « niveau déjà élevé d’avant la pandémie », a déclaré la banque basée à Washington dans un article de blog.
La dette totale s’élevait à 238 pour cent du produit intérieur brut mondial l’année dernière, soit neuf points de pourcentage de plus qu’en 2019, selon le rapport.
Après avoir connu des baisses pendant sept trimestres consécutifs, le ratio dette mondiale/PIB a repris sa trajectoire ascendante au cours des deux premiers trimestres de cette année, oscillant désormais autour de 336 pour cent, contre 334 pour cent au quatrième trimestre 2022, selon au rapport de l’IIF.
La hausse soudaine de l’inflation a été le principal facteur à l’origine de la forte baisse du taux d’endettement au cours des deux dernières années, permettant à de nombreux États et entreprises de gonfler leurs dettes en monnaie locale, a déclaré l’institut basé à Washington.
« Avec une modération des pressions sur les salaires et les prix [though not expected to return to target levels]nous prévoyons que le taux d’endettement mondial dépassera 337 pour cent d’ici la fin de l’année », ajoute-t-il.
La hausse des ratios d’endettement cette année a été plus évidente parmi les gouvernements et les institutions financières.
En revanche, les difficultés macroéconomiques actuelles, notamment le resserrement des conditions de financement, ont conduit à une « décélération marquée de l’expansion du crédit bancaire aux ménages et aux entreprises non financières », a indiqué l’IIF.
Le ratio dette des ménages/PIB dans les marchés émergents reste supérieur aux niveaux d’avant la pandémie, en grande partie à cause de la Chine, de la Corée et de la Thaïlande, selon le rapport.
En revanche, le taux d’endettement des ménages des marchés matures est tombé à son plus bas niveau depuis deux décennies au cours des six premiers mois.
« Alors que les coûts de financement internationaux se stabilisent à des niveaux plus élevés, la dette publique des marchés émergents [excluding China] a repris sa tendance à la hausse au second semestre 2022, enregistrant une légère augmentation à 57 pour cent du PIB », montre l’étude.
« L’Arabie saoudite, la Pologne et la Turquie ont été les principaux emprunteurs sur les marchés internationaux, ce qui reflète leurs importants besoins d’emprunt extérieurs. »
En revanche, cette année a été marquée par une forte baisse des emprunts souverains sur les marchés intérieurs, les émissions étant en retard de 20 pour cent par rapport à l’année dernière, selon l’IIF.
Cependant, alors que les charges d’intérêts sur la dette en monnaie locale représentent désormais plus de 80 pour cent des charges d’intérêt totales des gouvernements des marchés émergents, les niveaux d’endettement intérieur sont alarmants dans de nombreux pays, a déclaré l’IIF.
L’architecture financière mondiale n’est pas suffisamment préparée pour gérer les risques associés aux tensions sur les marchés de la dette intérieure, a déclaré l’agence.
La faiblesse prolongée des flux de capitaux internationaux vers les marchés émergents (à l’exclusion de la Chine), qui persiste depuis plus d’une décennie, reste un défi de taille lorsqu’on cherche à mobiliser des capitaux internationaux pour l’action climatique, selon le rapport.
« Même si l’expansion des marchés de la dette ESG a été encourageante pour accroître les capitaux internationaux, la réduction des importants déficits de financement dépend du renforcement de la capacité des banques multilatérales de développement à attirer des capitaux privés à grande échelle, sans pour autant enfoncer davantage les pays dans l’endettement », a déclaré l’IIF. .
« Ces efforts seraient facilités par le renforcement du dialogue entre les pays et leurs investisseurs pour développer de nouveaux projets, des mécanismes de financement et intégrer les meilleures pratiques. »
