L'opération s'inscrit dans le cadre d'un programme plus large de levée de fonds de 1,5 milliard d'euros visant à accélérer le déploiement de ses activités satellitaires en orbite terrestre basse (LEO) et à financer sa future constellation IRIS².
L'opération s'inscrit dans le cadre d'un programme plus large de levée de fonds de 1,5 milliard d'euros visant à accélérer le déploiement de ses activités satellitaires en orbite terrestre basse (LEO) et à financer sa future constellation IRIS².
Eutelsat a réalisé avec succès une augmentation de capital de 670 millions d'euros par le biais d'une augmentation de capital, renforçant ainsi sa situation financière et soutenant les plans stratégiques à long terme de l'entreprise. L'opération s'inscrit dans le cadre d'un programme plus large de levée de fonds de 1,5 milliard d'euros visant à accélérer le déploiement de ses activités satellitaires en orbite terrestre basse (LEO) et à financer sa future constellation IRIS².
Émission de droits sursouscrite
L'augmentation de capital a permis de lever 669,8 millions d'euros et donnera lieu à l'émission de 496 129 728 actions nouvelles au prix de 1,35 € chacune. La demande du marché pour les actions nouvelles a atteint environ 891,6 millions d'euros, soit un taux de souscription d'environ 133 %.
Au total, 96 % des actions nouvelles ont été souscrites à titre irréductible, tandis que les commandes à titre réductible ont représenté 184,4 millions d'actions, dont un peu plus de 20,1 millions ont été attribuées au prorata.
Les actions nouvellement émises devraient être négociées sur Euronext Paris le 16 décembre 2025 et sur le London Stock Exchange le 17 décembre 2025. Elles porteront jouissance immédiate et fusionneront avec le pool d'actions ordinaires existant sous le code ISIN FR0010221234.
Intégration dans un plan de renforcement du capital de 1,5 milliard d'euros
L'augmentation de capital vient compléter les augmentations de capital réservées de 828 millions d'euros réalisées le 21 novembre 2025. Les investisseurs participant au programme de renforcement du capital comprennent :
- État français (via l'APE) : 749 millions d'euros
- Bharti Space Ltd : 150 millions d'euros
- Gouvernement britannique : 163 millions d'euros
- Participations de CMA CGM : 150 millions d'euros
Fonds Stratégique de Participations (FSP) : 91 millions d'euros
L'augmentation de capital ainsi que les augmentations de capital réservées s'inscrivent dans la continuité de la feuille de route stratégique d'Eutelsat présentée en début d'année. Le plan vise un déploiement accéléré de LEO, la prise en charge de la constellation IRIS² et une flexibilité financière accrue grâce à un effet de levier réduit.
Feuille de route d’investissement et perspectives financières
Les augmentations de capital combinées, ainsi qu'un programme de refinancement comprenant des obligations, des facilités de crédit à l'exportation et des échéances de dette bancaire allongées, devraient financer environ 4 milliards d'euros d'investissements entre 2026 et 2029. Le bilan renforcé permet à Eutelsat de réduire son ratio de levier à environ 2,5x d'ici la fin de l'exercice 2025-2026.
A l'issue de l'augmentation de capital, le capital social de la société sera porté à 1 178 308 106 euros, divisé en un nombre égal d'actions.
Engagements de blocage
Dans le cadre de l'accord de garantie relatif à l'augmentation de capital, Eutelsat s'est engagé à respecter une période de conservation de 180 jours pendant laquelle elle n'émettra ni ne vendra d'actions supplémentaires. Les principaux actionnaires, dont l'État français, Bharti Space Ltd, le gouvernement britannique, CMA CGM Participations et le FSP, se sont également engagés à une période de blocage de 180 jours à compter du lancement de l'augmentation de capital.
